<var id="fnrtp"><video id="fnrtp"></video></var><cite id="fnrtp"></cite><var id="fnrtp"><video id="fnrtp"><listing id="fnrtp"></listing></video></var>
<menuitem id="fnrtp"></menuitem>
<ins id="fnrtp"><video id="fnrtp"></video></ins><cite id="fnrtp"><strike id="fnrtp"></strike></cite>
<cite id="fnrtp"><video id="fnrtp"></video></cite>
<cite id="fnrtp"><span id="fnrtp"><thead id="fnrtp"></thead></span></cite>
"

✅彩票网✅品牌实力,资金雄厚,彩票网,诚信为本,原生态App体验千百款游戏,彩票网,7x24服务,欢迎您来体验!

<var id="fnrtp"><video id="fnrtp"></video></var><cite id="fnrtp"></cite><var id="fnrtp"><video id="fnrtp"><listing id="fnrtp"></listing></video></var>
<menuitem id="fnrtp"></menuitem>
<ins id="fnrtp"><video id="fnrtp"></video></ins><cite id="fnrtp"><strike id="fnrtp"></strike></cite>
<cite id="fnrtp"><video id="fnrtp"></video></cite>
<cite id="fnrtp"><span id="fnrtp"><thead id="fnrtp"></thead></span></cite>
"
广东物流杂志 广东物流杂志
 
     
 
本刊简介
编委会成员
协办理事单位
在线投稿
协办/认刊
给编辑部留言
联系我们
联系人:
胡梅 副秘书长
13924185129
潘莉莎 副主任
13250558449
邮箱:
gdwlzz@126.com
网址:
www.newsjobstv.com
编辑部地址:
广州市白云区沙太路麒麟岗蟾蜍石东路2号(广东机电职业技术学院内1栋203-204)
 
杂 志 您当前的位置:首页 > 杂志 > 2012年第1期  

2011年航运市场风雨曲折 未来更要需求支撑

时间:2012-02-13 09:04点击:1410
作者:韩 旭 1 宏观经济描述 2011年全球经济欧债、美债?;中惴河跋?,并极有爆发二次?;目赡苄?。与2008年上一轮的?;煌氖?,2008年是金融?;?,政府出面救市,可以拯救银行,但本轮?;词遣普;?,涉及政府,与一系列政治问题纠缠成在一起,那么谁来拯救政府呢?这使得本轮?;笫澜缇?.

作者:韩  旭

1 宏观经济描述

2011年全球经济欧债、美债?;中惴河跋?,并极有爆发二次?;目赡苄?。与2008年上一轮的?;煌氖?,2008年是金融?;?,政府出面救市,可以拯救银行,但本轮?;词遣普;?,涉及政府,与一系列政治问题纠缠成在一起,那么谁来拯救政府呢?这使得本轮?;笫澜缇玫那巴鞠缘酶岩栽げ?。

而中国方面,虽然经济保持高速增长,“中国需求”甚至成为世界经济的希望,但是深层次来讲,高速发展的中国经济存在很多结构性问题有待调整。但对结构调整、经济发展方式和增长方式的转变、经济体制改革远没有形成共识。国内财政状况总体健康,但由于过于快速的发展所导致的问题以及未来都是需要承担和考虑的。

航运业受累于全球经济衰退的恐惧及西方信贷紧缩影响,在2011年也可以说饱受煎熬。干散货运输2011 年全年在受到欧美发达经济体复苏波折不断、中国经济结构调整、房地产调控等多种因素影响,需求端进一步放缓,同时运力投放持续保持高位,供需的双重压制全年干散货运输低位运行。截止2月6日,今年BDI指数均深度下滑,均值1528点,远低于干散货盈亏平衡的BDI3000点。目前已有数家业内知名的公司宣告破产:Korea Line、挪威天熙箱运(TCC)及希腊的国际海运公司(Omega Navigation Enterprises),纽约上市的希腊航运公司General Maritime(Genmar)也不堪债务压力,于最近申请破产?;?。在运输及商品行业享负盛名的伦敦诺顿罗斯律师行,目前正处理多宗航运公司的合并事宜,并预料由于航运市场长期处于低迷状态,在未来12个月内,将至少有4间美国上市的航运公司面临转型或宣布破产。

国内企业同样面临难题。根据中国13家航运业相关上市公司前三季度报显示,多数公司业绩大幅下滑。其中有6家前三季度出现亏损,中国远洋(5.64,-0.09,-1.57%) (601919,收盘价6.09元),中海集运(2.66,-0.04,-1.48%) (601866,收盘价2.86元) 、长航油运(2.01,-0.06,-2.90%) (600087,收盘价2.28元)、长航凤凰(4.03,0.00,0.00%) (000520,前收盘价4.03元),前三季度亏损额分别达到了约47.76亿元、15.81亿元、5.38亿元和4.39亿元。而与去年同期相比,未亏损的7家企业中也有5家第三季度净利润大幅下跌,降幅都在40%以上。泉州船东协会秘书长王传富表示,泉州有50多家航运企业,多为民企,各自为战,有亏损,但也都在维持着。“福建省经营国际航线的民营航运企业有80家左右,运力在800万吨左右,受全球航运市场变化冲击最大。”福建省船东协会秘书长郑锵表示,在运营亏损、不运营也亏损的沉重压力下,一些船公司不得不忍痛拆船卖铁。

2 四个维度看航运市场现状

整个航运产业是由四个分市场组成:买卖船市场、新造船市场、租金/运费市场、拆船市场。通过资金在四个市场之间的流动,四个分市场有逻辑的联系在一起,形成整个航运产业的循环,这也说明了资金的流动在对于航运产业的重要性。


如果把新造船当成产业的起点,可以看到,当有船东想要订造新船时,船东资金流出、新船进入市??;到了二手船买卖,便是船舶资产以及资金在公司间的转移,对于整个航运市场的船舶和资金没有影响;租金市场中,无论是TC、VC还是FFA,都是航运公司通过船舶的运营,取得收入;拆船市场便是最终船舶拆解、运力流出市场,而船东取得收入。
 
下面也将通过这四个维度,来说明航运产业现状。

(1)买卖船市场

截至2011年12月10日,2011年二手船成交共计1034条,其中散货船343条、油轮229条、集装箱船92条,相比2010年成交量1286条下降了19.6%。

从购船船东角度来看,主要买家依然是来自中国和希腊,今年的成交中,希腊船东共购买181条,而中国船东购船105条;2010年,希腊船东购船164条,中国船东购船218条。

而从二手船船价指数看来,2011年所有船型船价都保持下调趋势,尤其是下半年,船价持续下跌。

总体来说,2011年二手船市场持续低迷。船价跌幅很大,且似乎还未见底,还有调整可能性。买卖方面也较为萧条,虽还是保持了一定的成交量,但从broker house的表现不难看出,业务开展的都比较艰难。而在本轮船价低谷,主要的买家还是希腊船东。

(2)新造船市场

从上表可以看出,2011年运力交付量很大,达到137MDWT。8万吨以上的大船交付竟然达到614条。从新造价格来讲,特别是2011年下半年来,一路下跌。现阶段,新造价格已经足够低,且现阶段国内船厂也面临巨大调整,船东若对未来市场持有乐观态度,是个下单的好时机。但若整体考虑,现阶段运力已严重过剩,加之未来两年大量的运力交付,运力过剩是航运市场复苏的一个最为严重的阻碍以及必须解决的问题。

上表可以看出,现在散货船船龄非常新,载重吨数字也很惊人,5年以下的船有2500条以上达到196MDWT以上,这部分运力是的去向是很难说依靠拆解来解决的问题。未来如何去消减这部分的运力,是非常关键的。

(3)租金市场

虽然BDI指数不及2009年最低点,但现在租金市场实际上也不甚良好,虽然有过回升,但绝不是整体复苏的表现,只是阶段性反弹而已。许多公司已经入不敷出,经营下去只是为了能熬到复苏的那天。有的为了获得相对较好的收益,只能去运镍矿这类运输风险较大的货物,但现在随着雨季的到来,连镍矿也没得运了。

多数业内人士都认为,未来至少一至两年之内,市场都将会处在低位徘徊,在这样的市场背景下,大货主型船东或许是最能生存下来的群体了。

(4)拆船市场

拆船市场与航运市场整体的繁荣程度是成反比的。在市场低谷之时,拆船业却可以更好的生存。

通过上表我们可以看出,2011年的拆解的运力与去年同比翻了将近两番,同时拆解船舶的船龄也相较前两年小了一岁,在全球总船队占比也从2010年的1.2%提高到2.8%。一些船公司在不运营亏损的、运营也亏损的窘境下,只能选择拆船了。不过正像在前面表述新造市场中提到的,运力消减是缓解航运市场?;姆椒ㄖ?,拆船未必不是件好事,它也有助于航运市场的进一步调整。

总体来说,现阶段运力严重过剩,大量的交船计划也将对市场造成进一步的冲击,市场通过延迟交船、甚至是弃单方式或许可以缓解一定的压力,但却不能真正意义上解决难题。

3 2012年散货运输市场供求趋势分析

据Clarkson数据,全球五种主要散货货种贸易量2011年达到2354MDWT,相比2010年增长了4%。虽然还是保持了一定的增长,但明显低于2010年对2009年12%的增长率。其中,铁矿石贸易量为1055MDWT,相比2010年增长了3%;煤炭930MDWT,增长4%;粮食349MDWT,增长4%。
 

从干散货运输市场的货种结构来看,需求的主要增长点是铁矿石和煤炭。随着新兴经济体的工业化发展,其对于铁矿石和煤炭的需求也将保持稳定增长。

(1)铁矿石贸易

①铁矿石价格变动

澳大利亚、巴西、印度、东欧等区域是全球矿石的主要储区,现在,巴西巴西淡水河谷、力拓、必和必拓三大矿商矿石产量占全球总量的60%左右。铁矿石的生产方具有典型的寡头垄断特征,铁矿石价格定价机制主动权掌握在三大矿商手中。2011年初开始,铁矿石价格一直居高不下,印度铁矿石出口限制令更加剧了这种状况。尽管中国方面通过推出自己的铁矿石价格指数、谈判等方式想要拿到话语权,但中国庞大的进口需求使得各种努力都变得无济于事。直到9月,随着中国关于房地产政策的效果逐渐显现,导致铁矿石需求降温,同时中国铁矿石港口库存积压,铁矿石价格才逐渐下降。

2012年,如果情况类似于 09年时矿价大跌时国产量大幅萎缩的情况,则国产矿供给力大幅下降,加之欧美债务?;贾缕涞慕诹肯陆?,矿价将会持续下跌。有报告认为如果未来矿价持续在120美元/吨以下徘徊,中国铁矿石进口量将进一步攀升。

②需求结构变化

全球钢铁业的景气度主要受制于全球经济的影响,同时也受制于行业产能的释放进度。欧美钢铁企业的生产经营较为市场化,因此一旦需求发生大的减少,其减产幅度较为显著。本轮欧美债务?;厝坏贾律南籼?,随之欧美钢厂也会大量减产,相应铁矿石进口也将大幅减少。正如前文分析,此时进口、国产矿石价格大跌,会导致中国铁矿石进口量的增加。

而印度出于工业化以及环??悸?,已颁布禁令,作为其主要进口国的中国将改变进口海运路线,将逐步增加从巴西、澳洲进口矿石的量,这将增加进口的运距,这对于大型船舶的运营状况或将略有改善。

③大船交付加速

虽然散货运力过剩较为严重,但订单占比依然居高不下。这主要还是在于各船公司认为在一定的载运率水平下,大船规模经济优势明显,能为货主型船东带来更高的回报,并且对其控制产业链提供了一定的助力。但这对于市场上的其他船东来说,这无疑是个很大的冲击:通过自建和租船,淡水河谷能控制1400万载重吨的运力,占目前全球海岬型船队的6.3%,这些运力一旦全部建成投入使用,将彻底改变目前干散货海运市场的船舶结构和运价水平。

(2)煤炭贸易

煤炭贸易主要进出口过均集中在亚太地区。今年来,主要进口贸易都集中在中、印等新兴工业国家。且出于环保的考虑,两国选择进口主要来自澳洲、印尼、越南、南非等地进口,从而使得全球煤炭贸易量也在一定程度上呈现运输距离加长趋势。

(3)粮食贸易

粮食运量增长幅度相对比较平缓,但季节性特点明显,在特定的季节会对巴拿马型船以及灵便型船的需求产生一定影响。

运力供给方面,前面在新造船市场分析中有提到,2012年运力交付非常惊人。根据2011年的运力交付以及拆解比例做一个简单的推算,2012年相较2011年运力增长将达到14.5%左右。


但从散货运输的需求来说,虽然也会有一定增长,正如Clarkson预计,2012年,五种主要散货的贸易量将达到2524百万吨,相比2011年将有3%的增长,其中铁矿石增长3%,煤炭增长4%。粮食增长2%。
运力增加14.5%,运输需求增加3%,不去深究两者正相关的程度如何,也很容易确定供需不平衡的状况比较严重。

4 结语

综上,航运市场未来一至两年都不会大规模的复苏,但持续的低迷中也会出现阶段性的反弹。从需求方面考虑,虽然不可能像2010年那样繁荣,但也会有所增长:欧美经济?;贾碌募醪梢源粗泄笫诘脑黾?;印度铁矿石出口禁令可以带来运距的拉长;中印工业化过程中煤炭需求量的攀升,都可能成为航运市场回暖的诱因。但正如上文在运力供给方面所分析的,从船舶供给的角度考虑,2011 年干散货市场新船的交付与需求端相比,造成非常大的压力。而且目前这种交付节奏2012 年还会持续,因此,干散货市场正在承受运力过度投放和需求下滑双重压力。怎么去消化大规模的运力过剩问题,才是回暖过程中必需攻克的难题?;蛐硗ü暇纱牟鸾?,新的安全规定规范的出台强制淘汰掉一部分运力,以及技术、模式的创新才能真正的促进产业洗牌,最终使得航运市场焕发生机。

【作者简介】韩旭,远东宏信有限公司/远东国际租赁有限公司航运系统事业部航运咨询师;上海海事大学硕士;远东宏信研究院高级航运研究员;曾任职于著名物流企业DHL supply chain。

 

 
 
相关链接    
广东省物流行业协会 中国物流与采购网 中华人民共和国教育部 广东省教育厅 中国物流产业网 广东省教育厅 广东省发改委 广东省经信委 广东省人力资源与社会保障厅 
 
 
 
Copyright ©2011-2012. 广东省物流行业协会 版权所有 粤ICP备18154827号
编辑部地址:广州市东风东路836号1座10楼1003室 承办单位:教育培训工作委员会
邮箱:gdwlzz@126.com 网址:http://www.newsjobstv.com/
彩票网